Os Debêntures são alguns dos mais populares títulos de renda fixa. Debêntures, convém dizer, são títulos emitidos por empresas que visam adquirir recursos para quitar dívidas em curso, financiar projetos, etc.
Os investidores que estão em busca de diversificar a sua carteira de ativos podem encontrar nestes títulos uma excelente opção.
Se você gostaria de entender mais sobre o que são Debêntures e quais são os riscos atrelados a investimentos do gênero, leia o material que preparamos a seguir.
Debêntures: conheça melhor
Os debêntures têm dívida de médio e longo prazos (dois anos para cima) e podem ser emitidos, como já comentamos, por sociedades de capital aberto ou fechado, exceto instituições bancárias.
De forma simplificada, podemos dizer que esse tipo de investimento funciona da seguinte maneira: ao emprestar o seu dinheiro a uma companhia, o investidor compreende que, no resgate da aplicação, receberá o montante investido, corrigido, assim como os seus rendimentos atrelados.
Os termos e valores que acrescentarão ao dinheiro investido variam bastante e são fechados no momento do acordo.
Os debêntures podem ser simples ou conversíveis. No primeiro caso, não podem ser convertidos em ações da companhia que fez a emissão dos títulos de renda fixa em questão. No segundo caso, isso pode ser negociado.
Por fim, os debêntures podem ser comuns ou incentivados. Quando comuns, atuam com a cobrança de Imposto de Renda regressivo.
Na prática, isso significa que, quanto maior o período que o dinheiro permanecer investido, maior será o lucro de quem fez o empréstimo. O tributo, aliás, incide apenas sobre a rentabilidade do investimento.
Os debêntures incentivados, por sua vez, são emitidos por empresas que necessitam de recursos financeiros para viabilizar projetos de grande porte, relacionados a infraestrutura. O benefício fiscal, concedido pelo governo federal, é dado aos investidores por meio da isenção da cobrança de imposto de renda e IOF.
Debêntures são ações?
Embora ambas sejam emitidas por empresas, os debêntures são títulos de renda fixa. As ações, como sabemos, são variáveis.
Para além disso, é relevante dizer que, ao investir em debêntures, o investidor não se torna sócio da companhia para a qual emprestou o seu dinheiro. Trata-se, como já comentamos, de um empréstimo que, quando devolvido, gerará lucro previsível.
Qual é a rentabilidade?
A taxa de rentabilidade, como em outros títulos de renda fixa disponíveis no mercado, varia de acordo com o prazo de aplicação, os riscos envolvidos – menos riscos, menos rentabilidade – e o emissor.
Os debêntures com taxa prefixadas atuam com taxa física, que é definida no momento do acordo. Assim, é possível saber qual será o rendimento do dinheiro investido até o final do período acordado para aplicação.
Quando o investidor opta por debêntures de taxas pós-fixadas, a situação é diferente: em casos do gênero, o rendimento está atrelado a indicadores do mercado financeiro, como a taxa Selic. Os resultados, nesse caso, são imprevisíveis e tendem a ser disponibilizados apenas quando é chegado o momento do resgate.
Por fim, há quem opte pelos debêntures que unem taxa fixa a um indicador, como o Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Chamadas de híbridas, são mais interessantes para investidores experientes e com perfil menos conservador.
Quais são os riscos de se investir em debêntures?
Todo investimento traz riscos. No caso dos debêntures, o maior risco está no fato de que estes títulos de renda fixa não são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Caso a empresa declare falência ou não cumpra com os acordos previamente estabelecidos, o investidor perderá o valor investido. Por conta disso, os debêntures são considerados investimentos de alto risco.
É importante que, antes de investir, o interessado consulte as chamadas agências de rating. Nelas, é possível verificar as notas das empresas e os riscos atrelados à compra de títulos de renda fixa emitidos por elas.
Existe, além disso, o risco atrelado ao período de aplicação. Debêntures são aplicações de médio e longo prazo. Assim, se o investidor precisar resgatar a aplicação antes do final do prazo, pode ter perdas de rendimento.
Por que as debêntures seguem como opções de títulos de renda fixa interessantes, se trazem consigo riscos significativos? Muito simples: como dissemos em outro momento deste artigo, quanto maior o risco, maior a rentabilidade.
Embora exista o chamado risco de crédito – que podemos chamar, de forma mais rústica, de “calote” -, as debêntures tendem a gerar mais rentabilidade do que outras aplicações de renda fixa do mercado.
Antes de fazer a sua escolha, converse com um especialista, estude o seu perfil de investidor e as suas expectativas de rentabilidade.
